AI基础设施与半导体AI infrastructure and semiconductorsAI基礎設施與半導體
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RESEARCH GUIDE
我们在研究什么What we research我們在研究甚麼
Reasoned Alpha（认知优势）是 Lancer 的个人美股研究网站与视频频道。我们记录AI产业、半导体、云平台、宏观环境与组合决策，并保存模型版本、假设和后续检验。Reasoned Alpha is Lancer’s personal U.S. equity research website and video channel. It covers AI, semiconductors, cloud platforms, macro conditions and portfolio decisions, preserving model versions, assumptions and subsequent reviews.Reasoned Alpha（認知優勢）是 Lancer 的個人美股研究網站與視頻頻道。我們記錄AI產業、半導體、雲平台、宏觀環境與組合決策，並保存模型版本、假設和後續檢驗。
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阅读研究 →Read research →閱讀研究 →版本化估值模型Versioned valuation models版本化估值模型
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阅读研究 →Read research →閱讀研究 →宏观、盘前判断与盘后复盘Macro, pre-market calls and post-market reviews宏觀、盤前判斷與盤後復盤
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阅读研究 →Read research →閱讀研究 →如何阅读我们的结果How to interpret our work如何閱讀我們的結果
- SEC财报属于已披露的历史事实；预测收入、EPS和估值倍数属于模型输入或假设。SEC filings contain disclosed historical facts; projected revenue, EPS and valuation multiples are model inputs or assumptions.SEC財報屬於已披露的歷史事實；預測收入、EPS和估值倍數屬於模型輸入或假設。
- 分析师共识与原创模型分开。目标价、历史触及率和情景概率不是同一个指标。Analyst consensus and original models are separate. Price targets, historical target-touch rates and scenario probabilities are different metrics.分析師共識與原創模型分開。目標價、歷史觸及率和情景概率不是同一個指標。
- 模型版本以各页的输入日期和研究状态为准。历史回填不等同于当时公开的预测，未校准模型不宣称预测准确率。Read each model’s input date and research status. Retrospective backfills are not contemporaneously published forecasts. Uncalibrated models do not claim predictive accuracy.模型版本以各頁的輸入日期和研究狀態為準。歷史回填不等同於當時公開的預測，未校準模型不宣稱預測準確率。
- 复盘保留原判断、阈值及观察窗口，区分命中、未命中、未触发和数据不足。Reviews retain the original call, threshold and observation window, distinguishing met, missed, not triggered and insufficient data.復盤保留原判斷、閾值及觀察窗口，區分命中、未命中、未觸發和數據不足。
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